上半年,公司实现营业收入13.84亿元,同比增长26%;营业利润2.06亿元,同比增长23%;净利润2.26亿元,同比增长31%,对应EPS为0.33元;扣非净利润2.25亿元,同比增长40%。

    软件收入增长最快。公司自制及定制软件收入增长75%,毛利占比升至31%;技术服务与系统集成收入分别增长29%与14%,毛利占比分别为31%和38%。

    金融保险医保行业占比继续提升。金融保险医保行业依然是增长最快的行业,增速达36%,占比升至45%;电力水利铁路交通、通信行业收入分别增长14%和9%,占比分别为17%与14%。前五大客户包括华夏银行、山西移动、农行、工行、交行,合计占营收的19%。

    管理费用增长迅速,增值税退返增加。公司整体毛利率同比上升1个点至31%,净利率上升1个点至16%。销售与管理费用分别增长21%与56%,合计占营收比重上升2个点至15%。上半年末员工总数达3509人,相比年初增长19%。增值税退税收入激增364%,达3529万元,使得净利润增速高于营业利润。

    计划终止非公开增发。公司同日公告,考虑到经济前景不明朗,对IT市场的影响具有不确定性,为保护股东,计划终止之前公告的非公开增发事宜。公司预计前三季度净利润增速在30-50%。

    我们预期公司2012-2014年销售收入分别为31.81亿元、38.61亿元、46.93亿元;净利润分别为5.55亿元、7.22亿元、8.92亿元;对应EPS分别为0.81元、1.05元、1.29元。